המלצות הרפורמה מבטלות הטבה היסטורית לקופות הגמל להשקעה, אבל האם זה אומר שצריך לעבור מהקופות לקרנות?

קופות הגמל להשקה ופוליסות החיסכון נהנו עד עכשיו מיתרון אחד בולט – דחיית מס. ניתן להעביר את ההשקעה בקופה או בפוליסה לקופה או פוליסה אחרת עם מאפיינים אחרים (למשל פחות מניות, יותר אג"ח, שקלית ועוד) מבלי לשלם מס. מנגד, קרנות נאמנות לא ניתנות ליהנות מדחיית מס. כשמעבירים את הכסף לקרן אחרת משלמים מס מלא על מימוש הקרן הראשונה.

רוי שיינמן ,אתר ביזפורטל

דחיית מס זה יתרון גדול לחוסכים. ככה אפשר לדחות את המס במשך שנים רבות, אפילו עד לפרישה. ואז כבר יש הטבות מיסוי נוספות. דחיית מס בהגדרה היא תשלום מס מופחת כי גם אם תשלמו אותו, הוא יהיה בערך מהוון נמוך יותר (מס של 1,000 שקל בעוד 5 שנים שווה פחות ממס של 1,000 שקלים היום). מעבר לכך, דחיית המס היא כסף שאתם משאירים בחשבון שלכם (בקופת הגמל להשקעה או בפוליסת חיסכון) זוה סכום שמייצר תשואה.

הנה המחשה – נניח שמכרתם מוצר ב-150 אלף שקל – הרווח הוא 50 אלף שקל – אם זו קופת גמל להשקעה והעברתם את הקופה לקופה אחרת נשארתם עם 150 אלף בקופה החדשה. אם זו קרן נאמנות אז שילמתם מס ונשארתם עם 137.5 אלף שקל בקרן החדשה. נניח שאחרי שנה הרווחתם שוב 50% ועברתם למוצר אחר. אם זה בקופת גמל אתם עם 225 אלף שקל. בקרן נאמנות אתם עם 189 אלף שקל בלבד. קחו את זה לתקופה של 10 שנים ותקבלו הפרשים ענקיים. אם אתם דוחים את המס אתם מייצרים רווח כפול – הדחייה עצמה והרווח על הכסף שנשאר אצלכם ולא הועבר לרשות המס.

היתרון הברור הזה לקופת גמל להשקעה, שהיא גם נזילה ויש לה הטבות מס בחיסכון ארוך טווח, פגע בתעשיית הקרנות. כעת מנסה ועדת החיסכון לעשות סדר ומציעה בעצם שוויון מיסוי. כל המוצרים יהיו תחת חשבון חיסכון אחד ויקבלו את אותן ההטבות, רק משיכה כסף מהחשבון תחויב במס. זה רעיון טוב ונכון, אבל מה זה אומר על ההשקעות שלכם? האם צריך לעבור לקרנות נאמנות?

החשש מהסטת החוסכים לאפיקים יקרים

הרשות מזהירה שהרפורמה עלולה להוביל את הציבור לבחור באפיקים עם דמי ניהול גבוהים יותר, בשל תלותם במנהלי השקעות וביועצים פיננסיים שינהלו עבורם את החשבון. מנהלים אלו עשויים להעדיף מוצרים בעלי דמי ניהול גבוהים, מהם הם מקבלים עמלות שמנות יותר.

צמצום הטבות המס – האם הציבור יפסיד?….

דמי הניהול – הפרמטר המרכזי לבחירת השקעה
התשובה תלויה בהשקעות שלכם. אתם צריכים – כמו תמיד – לבחון את דמי הניהול. זה צריך להיות פרמטר ההשקעה החשוב ביותר. כאשר דמי הניהול שווים קחו בחשבון שקרנות נאמנות נזילות ושקפות ומדי יום יש ציטוט. בקופות גמל המימוש והשער הוא חודשי. מנגד, אם אתם חושבים על טווח ארוך יש עדיפות לקופות גמל להשקעה כי יש הטבות מס אם משקיעים לטווח ארוך, ועדיין – השאלה החשובה היא באיזה מסלול אתם משקיעים?. רוב המסלולים של קופות הגמל להשקעה הם בדמי ניהול של 0.6%-0.8%, זה לא קצת ויש קרנות נאמנות בעיקר מחקות עם דמי ניהול מאוד נמוכים ביחס לדמי הניהול האלו. הן כנראה עדיפות.

מנגד, יש מסלולים של ניהול אקטיבי בקרנות נאמנות ששם ……

לחצ.י  כאן לקריאת המשך הכתבה באתר ביזפורטל