תוכנית המכסים של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הובילה לטלטלה בשווקי ההון העולמיים ולירידות חדות בבורסות ברחבי העולם. עבור החוסך הישראלי לפנסיה, לתנודות אלה עלולות להיות השלכות משמעותיות
ד"ר יעל בנבנישתי , אתר ICE.CO.IL
החלטתו האחרונה של הנשיא האמריקני דונלד טראמפ להטיל מכסים נרחבים על מגוון מוצרים שאינם מיוצרים בארצות הברית במטרה לעודד ייצור מקומי, הובילה לסערה בשווקי ההון העולמיים.
החשש מפני מלחמת סחר גלובלית, שתפגע בצמיחה הכלכלית ובשרשראות האספקה הבינלאומיות, גרם לירידות חדות בבורסות ברחבי העולם ובראשן השוק האמריקאי. עבור החוסך הישראלי לפנסיה ובמיוחד עבור אלה שמתקרבים לגיל הפרישה, לתנודות אלה עלולות להיות השלכות משמעותיות.
הירידות בבורסה נובעות בעיקר מחוסר הוודאות לגבי העתיד הכלכלי. הטלת מכסים עלולה לייקר מוצרים, להגביר את האינפלציה ולפגוע ברווחיות החברות הנסחרות. משקיעים, מחשש להאטה כלכלית, נוטים למכור מניות, מה שמגביר את לחץ המכירה ומעמיק את הירידות.
עבור החוסך לפנסיה בישראל, ההשפעה של ירידות אלה עלולה להיות כואבת במיוחד. עבור קבוצה אחת, ההשלכות עלולות להיות הרות גורל במיוחד; הפנסיונרים הצעירים, אלה שזה עתה פרשו או עתידים לפרוש בשנים הקרובות.
דווקא הם, שבשנות עבודתם נחשפו באופן משמעותי לשוק האמריקאי במסגרת מסלולי הפנסיה שלהם, עלולים למצוא עצמם מול מציאות כלכלית מאתגרת בעקבות הירידות האחרונות.
על פי נתוני בנק ישראל, החשיפה של הגופים המוסדיים לחו"ל בקופות הגמל ובקרנות ההשתלמות עומדת על למעלה מ-50%, ובקרנות הפנסיה על כ-45%. חלק ניכר מחשיפה זו מופנה לשוק האמריקאי, והיו חוסכים שאף הגדילו לעשות ובחרו להשקיע את תיק הפנסיה שלהם במלואו במדד S&P 500, שנתפס בעבר כהשקעה "בטוחה". כעת, אותם פורשים צעירים, שזקוקים לכספי הפנסיה שלהם יותר מכל, עלולים לגלות שהחסכונות שלהם נשחקו משמעותית.
הפתרון המתבקש היה כמובן חשיבה מראש ופיזור השקעות בשווקים גלובליים מגוונים, ולא להסתמך יתר על המידה על שוק אחד, גדול ככל שיהיה. אולם, עבור מי שכבר פרש או עומד בפני פרישה בקרוב, מהלך זה עשוי להיות מצומצם בהשפעתו.
בעבר היה מי שניסה להגן על ציבור זה – בשנת 2021 עברה רפורמה שהנהיג ליברמן המפחיתה את דמי הניהול לציבור הפורשים דבר שהוביל להעלאה קלה בקצבאות הפרישה, אך כאן במציאות הנוכחית, עולה ביתר שאת הצורך בפתרון חדשני: ביטוח לפנסיה.
הרעיון של "ביטוח לפנסיה" טומן בחובו פוטנציאל משמעותי לחיזוק הביטחון הכלכלי של הפורשים, במיוחד בתקופות של אי יציבות בשווקים. במקום שהפנסיה תהיה תלויה אך ורק בביצועי השוק, ביטוח פנסיוני יכול לספק שכבת הגנה נוספת מפני סיכונים שונים.
כך למשל ניתן לפתח ביטוח מפני תנודתיות שוק קיצונית מוגבלת עבור אלו שנמצאים בסמוך לפרישה….
אפשרות נוספת היא שילוב ביטוח בתוך מוצרי הפנסיה הקיימים: ייתכן שבעתיד נראה יותר מוצרי פנסיה שישלבו בתוכם מנגנוני ביטוח בסיסיים, כגון הבטחת קצבה מינימלית או הגנה מפני ירידת שוק חדה בסמוך לפרישה….
לחצ.י כאן לקריאת המשך הכתבה באתר אתר ICE.CO.IL