שירלי יום-טוב, IBI בית השקעות
שוקי ההון רשומים בימים אלה תנודתיות מוגברת ומאופיינים בטלטלות, כשהעולם מתנהל בצל השפעת נגיף הקורונה.
מתי המשבר העולמי הזה יסתיים? מה זה יעשה לכלכלה העולמית, ומתי נפסיק לראות רכבת הרים בבורסות?
התשובה היא שכרגע אין תשובות. האי-ודאות גדולה למדי ולשאלות רבות אין עדיין מענה, כי כולנו נמצאים עדיין בעין הסערה.
הטלטלות בשוקי ההון מביאות עמן תקופה לא פשוטה עבור כל מי שכספו או כספה מושקעים בשווקים, למשל בתיקי השקעות.
בכתבה הזו ננסה להבין למה יש סיכוי גדול לעשות טעויות גדולות בתיקי ההשקעות ובחסכונות שלנו בתקופה כזו, ואיך אפשר להתמודד עם האי-ודאות והטלטלה בבורסות.
נתחיל בהנחת יסוד:
מה שחשוב לזכור – תמיד – זה שתקופה של ירידות חדות היא חלק בלתי נפרד משוק ההון.
תקופות כאלה היו כאן תמיד ואין שום ספק שיהיו עוד מהן. ככה בנויים שוקי הכסף.
למעשה, כמעט בכל שנה נתונה, לא משנה אם בסוף היא חיובית או שלילית בשווקים, יש תקופה בה השוק יורד בכ-15%.
העובדה הכואבת היא שרובנו המוחלט לא מגיבים טוב למצבים של ירידות חדות בשווקים ותנודתיות. רובנו גם נעשה טעויות בתקופות כאלה. הטעויות האלה יכולות להביא לכך שנגרום נזק לתיק ההשקעות שלנו, או לחסכונות הפנסיוניים וגם לקרן ההשתלמות. נזקים שיקח שנים ארוכות, אם בכלל, לתקן אותם.
למה זה ככה?
כי אנחנו בני אנוש, יצורים לא רציונליים.
כי אנחנו מושפעים מאוד מדעות, חדשות ומרעש.
כי המוח שלנו מתוכנת לשנוא הפסדים, אפילו לתעב אותם, ולנסות ממש חזק להימנע מהם.
לכן, בתקופה של טלטלה עמוקה בבורסות, לפעמים נמצא את עצמנו רוצים פשוט לברוח. לצאת מהשוק, בכל מחיר, כדי להימנע מהפסדים.
אז בכל זאת, איך נוכל כמשקיעים וכחוסכים לצלוח תקופה של ירידות חדות בשוק ההון, במינימום טעויות שיפגעו בכסף שלנו בהמשך הדרך?
הנה ארבע נקודות למחשבה וגם אנקדוטה מפתיעה:
1. לחשוש – כן. למכור – לא.
לפחד מירידות בשוק זה טבעי ומובן לגמרי. זה לא פשוט לעמוד מהצד ולראות את הכסף מאבד מערכו, לפעמים ממש בצניחה חופשית.
אבל, בימים כאלה אולי צריך לחזור על זה בשקט בלב, ממש כמו מנטרה: ירידות הן לא סיבה למכור ניירות ערך.
אם אנחנו יוצאים מהשוק כשהוא נמצא למטה, סביר להניח שנפספס את גל העליות שיגיע כשהשוק ישנה כיוון.
במקרה כזה, הפסדנו פעמיים: פעם אחת, כשיצאנו בתוך הירידות, ופעם שנייה כשלא היינו בשוק כשהוא רשם עליות.
תיק השקעות (ובוודאי גם פנסיה, גמל והשתלמות) הם כספים המיועדים לטווח בינוני-ארוך, למספר שנים קדימה לפחות. לכן, צריך להתייחס להשקעה בהם בהתאם. צריך לנסות להתמיד, ולהתגבר על הכשלים ההתנהגותיים שלנו כבני אדם בדרך לשם. זו הדרך להצליח בהשקעות ובחיסכון.
2. להבין שאנחנו לא רציונליים….