התשואות ב S&P500 מדברות לבד, אז למה בכל זאת לא להשקיע רק בארה"ב? הטענות כלפי השקעה בארה"ב משמעותיות, אבל האם הטענות האלה נכונות?
איציק אהרוני, יועץ ומתכנן פיננסי, אתר FUNDER.CO.IL
בימים אילו שמדד הדגל של ארה"ב S&P500 אוטוטו כובש מחדש את השיא האחרון, אנחנו שומעים תחת כל עץ רענן פרסומת והמלצה להשקיע את הכסף במדד זה, אם זה את הכסף הפרטי ואם זה את הפנסיה. והציבור נוהר בהמוניו למדד המפורסם.
והשאלה – האם זה הדבר הנכון לעשות? האם זה נכון לרכז את כל ההון במדינה אחת, חזקה ככל שתהיה?!?
אני חושב שהתשובה היא – לא!
המצדדים בהשקעה בארה"ב בלבד:
>>> שווי השוק של מניות ארה"ב הוא למעלה מ 50% מהשווי העולמי.
>>> בהשקעה בשוק המניות של ארה"ב אפשר לקבל פיזור מעולה בהשקעה בסקטורים ותעשיות מגוונים.
>>> להרבה מהחברות שנסחרות בארה"ב ישנם רווחים שמקורם מחוץ לארה"ב.
>>> בשנים האחרונות היתרון של הפיזור מתעמעם מכיוון שהקורלציה בין השווקים השונים עלתה.
8 סיבות לפזר את תיק הפנסיה שלכם על פני שווקים שונים ולא להתרכז רק ב S&P500
1. פיזור תיק ההשקעות על פני נכסים שונים לא קורלטיביים הוא ה"ארוחת חינם" היחידה בשוק ההון
טיעונים אלה נראים משכנעים ומושכים אבל לדעתי הם שטחיים ואסביר למה בהמשך. לדעתי פיזור בינלאומי הוא קריטי לבנייה נכונה של תיק השקעות – פיזור על פני נכסים שאינם מתואמים באופן מושלם, מאפשר מצד אחד להגדיל את התשואה מבלי להגדיל את הסיכון או לחלופין להקטין את הסיכון ללא הקטנת פוטנציאל התשואה. פיזור תיק ההשקעות על פני נכסים שונים לא קורלטיביים הוא ה"ארוחת חינם" היחידה בשוק ההון כי בד"כ הגדלת פוטנציאל התשואה דורשת הגדלת הסיכון.
2. רדיפה אחר תשואה הרסנית לתוצאות תיק ההשקעות…..
3. התשואה העודפת של המניות בארה"ב ב 30 שנה האחרונות נובעת מ….
4. פיזור על פני שווקים שונים מוריד למינימום את הסיכון של השקעה במדינה בודדת
בשנים האחרונות אנחנו רואים עלייה בקורלציה בין השווקים בגלל היבטים של גלובליזציה, ולשווקים השונים יש נטייה לעלות, לרדת ואף להתרסק ביחד. אך קורלציה בטווח הקצר לא מבטלת את יתרונות הפיזור בטווח הארוך. פיזור על פני שווקים שונים מוריד למינימום את הסיכון של השקעה במדינה בודדת אשר התשואות שלה בטווח הארוך יהיו נמוכות. בטווח הארוך, שווקים שונים לא נוטים להתרסק יחד באותו זמן, בטווח הארוך מה שקובע הוא הכלכלה הספציפית של אותה מדינה.
5. ארה"ב לא חסינה מפני משבר…
6. מ 1950 עד 1989, תשואת מניות ארה"ב….