תחזית קופות גמל, השתלמות וקרנות הפנסיה למרץ ומתחילת 2025 במסלול S&P500 ובמסלול מניות וכללי
אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה
מרץ 2025
התשואה הממוצעת של קופות הגמל במרץ: 1.0%-.
פיחות השקל מול הדולר (והאירו) מיתן את הירידות בשיעור של כ-1%.
ברבעון הראשון של 2025: התשואות כמעט והתאפסו.
הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו במרץ 0252 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 1.0%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 0.8% לבין תשואה שלילית של 1.5%.
בחודש מרץ נרשמו ירידות שערים בכל אפיקי ההשקעות המרכזיים, מה שגרם לתשואה השלילית של הקופות. מנגד, פיחות השקל (מול הדולר ובעיקר מול האירו) מיתן את הירידות.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית.
בארה"ב: ירידות שערים חדות, כאשר מדד הדאו ירד ב-4.2%, מדד ה-S&P ירד ב-5.8% ומדד הנאסד"ק ירד בשיעור חד של 8.2%.
באירופה נרשמו ירידות שערים מתונות יותר: ה-DAX הגרמני ירד ב-1.7%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-4.0% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-3.8%.
מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 4.1%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים דווקא עלה בשיעור של 0.4%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בארץ נרשמו ….