בדיקת כלכליסט: בחמש השנים האחרונות השקעה בקרן פנסיה מנייתית הייתה מניבה תשואה עודפת משמעותית על מסלולי ברירת המחדל
אלמוג עזר, אתר כלכליסט
החיסכון הפנסיוני היא החיסכון הפיננסי הגדול והחשוב ביותר של החוסך הישראלי. בישראל העובד השכיר מפריש 18.5% מדי חודש ואמור לפרוש בגיל 67. גיל שאמור לעלות בשנים הקרובות בעקבות מאמצי הממשלה להתמודד עם העלייה בתוחלת החיים שמגדילה את מספר השנים שבהן פנסיונרים מקבלים גמלה מקרנות הפנסיה ומכבידה על המאזן שלהן.
שיעורי ההפרשה הגבוהים, לצד העלייה הכמעט מתמדת בשכר וכן האבטלה הנמוכה, הגדילו בשנים האחרונות את היקף הנכסים המנוהלים בקרנות הפנסיה. נכון לחודש מרץ מנהלות הקרנות החדשות 915 מיליארד שקל. כמעט כפול מהיקף הנכסים שניהלו בסוף 2020.
הנכסים שגדלו במיוחד בשנה האחרונה היו קרנות הפנסיה שמשקיעות במסלול המניות שמנהל 45 מיליארד שקל ובמסלולים שעוקבים אחרי ה-S&P 500 שמנהלות כ-100 מיליארד שקל. קרנות הפנסיה במסלול המניות ניהלו נכסים בהיקף של מיליארדים בודדים עד לפני חמש שנים. הקרנות שעוקבות אחרי מדד ה-S&P הן תוספת חדשה לשוק הפנסיה הישראלי; למעשה, עד 2023 כמעט שלא היו מסלולים כאלה בענף הפנסיה המקומי, ואלו שכן היו – ניהלו נכסים של מיליונים בודדים.
הפופולריות לה זוכות הקרנות שעוקבות אחרי מדד ה-S&P בקרב החוסכים הישראלים מתבססת על תוצאות בשטח. בשנת 2023 הניב מדד ה-S&P 500 תשואה של 24% וב-2024 עלה ב-23% נוספים – תשואה פנומנלית שגרמה לנהירה אדירה של חוסכים. מתחילת השנה ירד המדד ב-3.6%, כך שעבור המשקיעים בו השנה היא מוצלחת הרבה פחות. מסלול המניות ירד ב- 0.4% באותה תקופה.
בהתאם, בשלוש השנים האחרונות ….
אבל הנתון המפתיע ביותר מתגלה כשמשווים את שני המסלולים המוזכרים למסלולי ברירת המחדל בפנסיה. מבדיקת כלכליסט עולה כי מסלולי המניות בפנסיה הניבו תשואות עדיפות על פני המסלול שהוא ברירת מחדל של קרנות הפנסיה עבור חוסכים צעירים ב……