תחזית תוצאות מנהלי קרנות ההשתלמות ביוני ומתחילת השנה 2025 -חגיגת תשואות – איזו קרן השתלמות מנצחת ביוני 2025 ? הכתבה תתעדכן ב LIVE בקרנות ליגת FUNDER השתלמות
שנהב גולדברג, אתר FUNDR.CO.IL
בחודש יוני 2025 קרנות ההשתלמות רשמו חודש יוצא דופן (על רקע מלחמה עצימה עם איראן) עם תשואה ממוצעת של כ־3.2%, בזכות עליות חדות בשוק המניות המקומי ואג"ח קונצרני וממשלתי. מדדי ת"א בלטו: ת"א 125 עלה ב־10.9% ות"א 90 ב־14.4%. גם בארה"ב נרשמה מגמה חיובית עם עלייה של 5% ב־S&P ו־6.6% בנאסד״ק. לעומת זאת, באירופה נרשמו ירידות שערים, ותיסוף השקל מול הדולר והאירו גרע חלק מהתשואה השקלי.
באפיקי האג"ח נרשמו עליות של כ־2% באג"ח ממשלתיות וקונצרניות, כאשר איגרות צמודות מדד עלו ב־2.4%. המסלול המנייתי הוביל עם תשואה ממוצעת של 5.5% ביוני, בעוד פנסיה כללית לבני עד 50 רשמה כ־3.2%.
יוני המדהים משלים כאמור את המחצית הראשונה של שנת 2025 שהסתיימה עם תשואה ממוצעת גבוהה מאוד של כ־7% בקרנות השתלמות הכלליות, הסולידיות יחסית למסלול המניות. זה הנתון הגבוה ביותר מאז 2021, כאשר רק ביוני לבדו נרשמה תשואה ממוצעת של מעל 3%. עיקר התרומה הגיעה מעליות חדות בשוק המניות המקומי: מדד ת"א 125 עלה ב־24.5%, ות"א 90 ב־25.5%. גם מדדי אג"ח ממשלתיים וקונצרניים רשמו עליות של כ־3%, אולם תיסוף חד של השקל מול הדולר (7.5%-) קיזז חלק מהתשואה, בעיקר בהשקעות בחו"ל.
בשווקים העולמיים נרשמה מגמה חיובית: מדדי נאסד"ק ו-S&P 500 עלו ב־5.5%, מדד DAX ב־20.1%, ומדדי השווקים המתפתחים ב־13.7%, אך התשואה השקלית הייתה נמוכה יותר בשל התחזקות השקל. במסלולים המנייתיים נרשמו תשואות בולטות – כ־11% חצי־שנתי ו־5.5% ביוני. גם קרנות הפנסיה נהנו מתשואות חיוביות, במיוחד לגילאי עד 50 עם 7.6% מתחילת השנה. פרוט מלא של תחזיות ממוצעות ניתן לקרוא בכתבה שפרסמנו בתחילת השבוע בפאנדר.
יש לציין כי ההמלצה שלנו בפאנדר לא להיצמד למסלול S&P500 לבדו הוכיחה את עצמה כאשר המחצית הראשונה של 2025 נראית כפיספוס עצום למשקיעים במסלול. המשקיעים במסלול ה S&P500 חשופים לירידת הדולר (שככל הנראה לא הסתיימה – נכון לעדכון האחרון של הכתבה הזו הדולר יורד לרמה של 3.33 שקלים לדולר. שפל של קרוב ל 3 שנים) ובסופו של דבר הפסידו כ 2%- מתחילת השנה. המלצתנו למחצית השנייה עומדת בעינה והיא ….
מסלול כללי
מהנתונים עד כה עולה כי כלל ביטוח ופיננסים היא המנצחת הגדולה של יוני ומתחילת השנה, במסלול הכללי, עם תשואה של….
מסלול מניות
מהנתונים עד כה עולה כי במסלול המניות ביוני כלל ביטוח ופיננסים וגם מגדל ביטוח ופיננסים "מפציצות" עם תשואה של….
בתגובה לתחזיות אומר היום ניר עובדיה, סמנכ״ל בכיר בכלל, מנהל אגף השקעות עמיתים, לכתב פאנדר: ״חודש יוני היה חודש חיובי בכל האפיקים כשהשוק בישראל בלט בצורה חזקה על רקע תוצאות המלחמה עם איראן והערכת המשקיעים, כי הסיכון הגיאופוליטי המקומי ירד, ומשכך גדלו הסיכויים למימוש הפוטנציאל המבני הבסיסי שקיים בישראל (דמוגרפיה, חדשנות, יוזמה וצמיחה גבוהה). הירידה בפרמיית הסיכון באה לידי ביטוי ב….