עמיתים רבים בקרנות הפנסיה נמצאים במסלולים שאינם מייצרים עבורם תשואה הולמת ביחס לטווח ההשקעה והסיכון שלהם. המשמעות של מסלול ברירת מחדל וחוסר תשומת לב יכולה להגיע למאות אלפי שקלים בפנסיה שאתם מפסידים
אתר מעריב, בשיתוף אמיר אלמדו, יועץ פנסיוני
הגיע הזמן לקחת שליטה על הכסף שלכם.
הבנת החיסכון הפנסיוני: הקסם של הריבית דריבית
חיסכון פנסיוני אינו קופת חיסכון רגילה בבנק; זוהי השקעה לטווח ארוך מאוד בשוק ההון. בשל עקרון הריבית דריבית, ככל שנטפל בקרן הפנסיה מוקדם יותר, כך החיסכון שלנו לגיל פרישה יגדל משמעותית.
ריבית דריבית היא המצב שבו הרווחים שהכסף שלכם מייצר, מושקעים מחדש ומייצרים רווחים נוספים בעצמם. לאורך עשרות שנות עבודה, האפקט הזה הוא דרמטי. פער של חצי אחוז בלבד בתשואה השנתית בין מסלול אחד למשנהו, במיוחד כשאתם בני 30 או 40, יכול להתבטא בהפסד או ברווח של עשרות ומאות אלפי שקלים בממוצע לכל עמית ביום הפרישה.
מלכודת "ברירת המחדל": למה הפנסיות של רובנו נמצאות במסלול הכללי?
אחת התופעות המדהימות ביותר בחיסכון הפנסיוני בישראל היא שרוב מוחלט של החוסכים – כ-80% מהם – נמצאים במסלולי השקעה כלליים או במסלולי ברירת המחדל, מבלי שבחרו בהם אקטיבית. מדוע זה קורה???
החל משנת 2016 אימצה מדינת ישראל את "המודל הצ'יליאני" (המוכר בארץ כמודל חסכון תלוי גיל). המודל קובע כי חוסכים שלא יבחרו מסלול אקטיבית, ישויכו אוטומטית למסלול מותאם לגילם: מסלול לחוסכים עד גיל 50, גילאי 50-60, וגילאי 60 ומעלה.
ההנחה של המודל תלוי הגיל היא שחוסכים צעירים יכולים להרשות לעצמם תנודתיות גבוהה יותר (ולכן חשיפה גדולה יותר למניות) כדי להשיג תשואה גבוהה יותר, שכן גם אם יהיו ירידות בשוק, יש להם עשרות שנים לתקן. לעומתם, ככל שהחוסך מתבגר, רמת הסיכון יורדת אוטומטית כדי להגן על הכסף לקראת הפרישה.
ועדיין, למרות המודל הזה יש הבדל גדול בין גיל 30 לגיל 48 – שניהם ישוייכו אוטומטית למסלול לגילאים 50 ומטה, או בין גיל 50 ל-59, ששניהם ישוייכו ל….
כרית הביטחון של הפנסיה: 30% אג"ח מיועדות
רבים חוששים להעביר את הפנסיה למסלול מנייתי (מסלול בסיכון גבוה) בגלל הפחד מתנודתיות השוק. מה שרוב החוסכים אינם יודעים הוא שקרן הפנסיה המקיפה היא מוצר ייחודי שכולל "כרית ביטחון" אדירה מטעם המדינה.
בעבר, המדינה הנפיקה לקרנות הפנסיה אגרות חוב ייעודיות שהבטיחו תשואה גבוהה וקבועה על כ-30% מהנכסים בקרן. החל מאוקטובר 2022 מודל זה השתנה מעט, וכיום המדינה פשוט מבטיחה מנגנון של השלמת תשואה ל…
לכן, חוסך צעיר שבוחר במסלול מנייתי בקרן פנסיה מקיפה, מסכן בפועל רק 70% מהכסף שלו בשוק ההון, בעוד 30% עוגנים בבטחה. הבנה של מנגנון זה צריכה לשנות לחלוטין את הדרך שבה….
אשליית דמי הניהול: מתמקדים בטפל ומפספסים את העיקר….
ניהול אקטיבי מול ניהול פסיבי (עוקב מדדים)
כחלק ממעורבות אקטיבית בבחירת המסלול, חוסכים רבים ניצבים כיום בפני הבחירה בין מסלולים אקטיביים למסלולים פסיביים (עוקבי מדדים). במסלול אקטיבי (כמו המסלול הכללי או מסלולי מניות מנוהלים), מנהלי ההשקעות של הגוף המוסדי מנסים לבחור ניירות ערך ספציפיים במטרה להכות את השוק.
במסלולים הפסיביים, הכסף עוקב אוטומטית אחר….