יום הפרישה מציב דילמה – קצבה מקסימלית ללא הגנות, או קצבה נמוכה ועם רשתות ביטחון • לשם כך נדרשות שתי החלטות: למשך כמה חודשים להגן על הכסף לטובת היורשים, ואיזה סכום יעבור לבן או בת הזוג כקצבה במקרה של פטירה
בר לביא, אתר גלובס
אחת ההחלטות המשמעותיות ביותר שממתינות לחוסכים ביום הפרישה כמעט ואינה נוגעת למסלולי ההשקעה בשוק ההון, אלא למנגנון הפנימי של ניהול הסיכונים המשפחתי. השם המקצועי של המנגנון הוא "הבטחת קצבאות", והוא מיועד להסדיר את אחת השאלות הרגישות ביותר: מה יעלה בגורל הכסף שנשאר בקרן במקרה של פטירת הפורש. פה נכנסות שתי החלטות מהותיות שחייבים לקבל טרם תשלום הקצבה הראשונה מקרן הפנסיה. החלטות אלו ישפיעו הן על הסכום החודשי שתקבלו בכל חודש והן על השאלה מה יישאר לבת או בן הזוג במקרה של פטירה.
במילים פשוטות ובניגוד למה שרבים נוטים לחשוב, מודל הפרישה בישראל אינו שחור או לבן. ברגע האמת, הפורש נדרש לקבוע נוסחה מדויקת המאזנת בין שתי מטרות מנוגדות: מקסום הקצבה החודשית הנוכחית שלו, מול יצירת רשת ביטחון כלכלית למוטבים לטווח של שנים קדימה. מעין תעודת ביטוח שעושים עם היציאה לפרישה.
בחירה במסלול שמבטיח מספר גבוה של קצבאות או אחוז גבוה יותר לשאירים, תעניק שקט נפשי למשפחה, אך היא נושאת תג מחיר מיידי בדמות הפחתה של מאות שקלים ואף יותר מהקצבה החודשית שתקבלו מהרגע הראשון.
בחלק הרביעי של סדרת המדריכים "מחשבים פרישה", אנחנו מפרקים את הנוסחה הזו לפרטים: כיצד משפיעים נתונים כמו מצב משפחתי, פערי גילאים בין בני זוג ומקורות הכנסה נוספים על הבחירה במסלול האופטימלי; מהם ההבדלים המבניים בין קרנות הפנסיה החדשות, הפנסיה התקציבית וביטוחי המנהלים; ואיך דוגמה מספרית פשוטה ממחישה את הטרייד־אוף שכל חוסך חייב להכיר.
כמו תמיד, מדובר בכללי אצבע ובדוגמאות תיאורטיות בלבד, ועל כן אינן יכולות להחליף בדיקה מקצועית המותאמת לצרכים האישיים של החוסכים.
מהו מנגנון הבטחת קצבאות?
ברגע שעמיתים מגיעים לגיל הפרישה, הם זוכים ל"מקדם המרה" – מספר שקובע לכמה חודשים יתחלק הסכום שהם צברו במשך השנים. כדי לסבר את האוזן, אם אדם חסך מיליון שקל והמקדם שנקבע לו הוא 200, הקצבה החודשית שלו תעמוד לכאורה על 5,000 שקל בחודש. אבל איך נקבע אותו מקדם? פה הדברים קצת מסתבכים.
המקדם מחושב על בסיס מספר פרמטרים, לרבות תוחלת החיים הממוצעת וגיל הפרישה. ככל שגיל הפרישה יהיה מאוחר יותר, כך המקדם יהיה נמוך יותר והקצבה החודשית תהיה גבוהה יותר. בנוסף, לוקחים בחשבון את התשואה התחשיבית (הריבית הצפויה לקרן), שכן הכסף ממשיך לעבוד בשווקים גם במהלך תקופת הפנסיה.
אלא שברגע הפרישה מצטרפת החלטה גורלית בנוגע לקביעת המקדם: הפורשים נדרשים לבחור את תקופת הבטחת הקצבאות….
האם הקצבה שתשולם במקרה של פטירה זהה לזו ששולמה קודם לכן?
אם נחזור לדוגמה הראשונה שלנו, חיסכון של מיליון שקל, כאן נכנס לתמונה אחוז קצבת השאיר – בחירה שבין 30% ל־100% מהקצבה שתעבור לבן או בת הזוג לאחר המוות. אם תבחרו ב….
האם קיימת חובת בחירה אקטיבית או שיש אפשרות ברירת מחדל?
כל פורש חייב למסור אקטיבית את בחירתו. מדובר בתהליך מנדטורי טרם קביעת מקדם ההמרה ותחילת תשלום הקצבה.
מה קורה במצב של מי שחיים לבד ואין להם למי להוריש את הכסף?