מהו מסלול הלכה? מדוע צריך אותו? והאם כשאנו עוברים למסלול הלכה אנו פוגעים ברווחיות שלנו? הרב יהודה קופרמן – ראש בית ההוראה לעסקים כהלכה במאמר מקיף
הרב יהודה קופרמן – ראש בית ההוראה לעסקים כהלכה,אתר JDN
הצורך במסלול הלכה, והבעיות הקיימות במסלולים רגילים
בהשקעות בשוק ההון ישנם כמה בעיות, נפרט כעת במה החברות משקיעות את כספי הפנסיה שלנו.
השקעה במניות
חלק מאפיק ההשקעה בקרנות הפנסיה הוא רכישת מניות. רכישת מניות פירושה שותפות בחברה, אפילו שזו שותפות קטנה מאוד, זו עדיין שותפות. במידה והחברה מלווה בריבית ללא היתר עסקה, מחללת שבת וכדו’, בעצם אנו שותפים בחברות האלה.
הדין ברכישת מניות שנוי במחלוקות הפוסקים. הגאון רבי משה פיינשטיין זצ”ל סובר שאין איסור לקנות מניות כשאין לנו שותפות בדרגה של בעל עניין. כדי להיות בעל עניין צריך שיהיה בין 3-5% בחברה, שזה סכום עצום, כך שבאופן כללי לפי הגר”מ פיינשטיין אין בעיה לרכוש מניות.
אמנם יש פוסקים שחולקים על דעתו וסוברים שאסור לרכוש מניות של חברות שמלוות בריבית או מחללות שבת וכדו’. כשאנו משקיעים את קרן הפנסיה שלנו במסלול שיש בו גם מרכיב של מניות, החברה רוכשת עבורנו מניות של חברות שאין להם היתר עסקה ושמחללות שבת. לכן לפי חלק מהפוסקים השקעה במניות דרך מסלול לא כשר אסורה.
השקעה באגחי”ם
אפיק נוסף של השקעה הוא רכישת אגרות חוב. קניית אגרות חוב של חברה זו הלוואה בריבית לכל דבר ועניין. הלוואה בריבית לחברה שאין לה היתר עסקה אסורה לפי רוב הפוסקים. כשאנו משקיעים את קרן הפנסיה שלנו במסלול שכולל גם רכישת אג”ח, אנו רוכשים בין השאר אג”ח קונצרני של חברות שאין להם היתר עסקה.
השקעות שונות
אפיק נוסף של השקעה הוא השקעות שונות, זה יכול להיות רכישות של נדל”ן, הלוואות לעסקים גדולים וכדו’. לא תמיד אנו יודעים מה הם, אבל זה יכול להיות בהחלט כרוך בהלוואות בריבית לחברות שאין להם היתר עסקה.
הלוואות לעמיתים….
הצורך במסלול הלכה, והבעיות הקיימות במסלולים רגילים
בהשקעות בשוק ההון ישנם כמה בעיות, נפרט כעת במה החברות משקיעות את כספי הפנסיה שלנו.
הדין ברכישת מניות שנוי במחלוקות הפוסקים…
מהם מסלולי הלכה
מסלולי הלכה אלו מסלולים שמפוקחים:
לוודא שקניית המניות לא תכלול שותפות במניות לא כשרות כמו שנתבאר.
לוודא שקניית האגחי”ם תהיה רק מחברות שיש להם היתר עסקה כדין.
לוודא ששאר ההשקעות וההלוואות לעמיתים ייעשו רק על ידי היתר עסקה מהודר.
האם מסלולי ההלכה מרוויחים פחות ממסלולים אחרים
בעבר מסלולי ההלכה הניבו תשואה נמוכה יחסית לשאר המסלולים. זאת מכיוון שהם השקיעו בעיקר באג”ח מדינה וכדו’ ולא במניות כדי לא להיכנס לבעיות של מניות ש…..
אמנם כיום ברוך השם המצב שונה מאוד. יש לנו מסלולי הלכה מגוונים ברמת סיכון גבוהה בינונית ונמוכה, מה שאומר שמסלולי ההלכה יניבו לא פחות מהמסלולים האחרים, ולפעמים אף יותר.
איזה מסלולי הלכה מניבים את התשואה הגבוהה ביותר…..
שילוב בין מסלולי הלכה שונים…..