רוב הצעירים בישראל תקועים במסלול פנסיה אוטומטי שמגביל את התשואה שלהם: בזמן שבשוק המסלולים המנייתיים עלו בממוצע ב-100% ב-5 שנים, קרנות ההשתלמות וקופות גמל הניבו 83% והמסלול "עד גיל 50 בפנסיה שהוא ברירת המחדל לכל מי שמתחת ל-50 הסתפק ב-64% בלבד; ככה הרגולטור גרם למשקיעים הפסד עשרות אחוזים ומאות אלפי שקלים!
מנדי הניג , אתר ביזפורטל
מנהלי קרנות ההשתלמות והגמל לא הצליחו להביא לכם את התשואה של המדדים. הגופים המוסדיים נתנו לכם במסלול המנייתי כ-83% ברוטו בלבד, כ-80% נטו בטווח של 5 שנים. אלא שהמדדים על מניות בתמהיל המקובל (60% חו"ל, 40% מקומי) היו מייצרים 100%. ניהול אקטיבי לא מצליח להכות את המדד, ועל הניהול הזה אתם גם משלמים דמי ניהול סביב 0.6%-0.7% שקל בשנה סכומים שנוגסים ברווחים שלכם, הרחבה: ככה הפסדתם תשואה של 20% בקרן ההשתלמות ב-5 שנים; ומה זה אומר על ההמשך? זה לא בהכרח אומר שאתם צריכים לעבור בין המכשירים כי קרנות השתלמות הן מוצר משתלם מאוד בגלל הקלות מיסוי אדירות – אין מס בהפקדה, אין מס לאורך הדרך ואין מס במכירה של הקרן. אבל עדיין כדאי לבדוק מעבר למסלולים אחרים עוקבי מדדים.
אלא שמסתבר שהניהול בקרנות ההשתלמות מייצר לחוסכים תשואה אפילו טובה ממה שהם מקבלים בפנסיה. הפנסיה היא החיסכון ארוך הטווח החשוב ביותר וברוב המקרים גם הגדול ביותר. אבל זה לא אומר שההשקעות בו צריכות להיות שמרניות. ככל שהמסלול שמרן יותר כך התשואה נמוכה יותר – סיכוי הולך יחד עם סיכוי. ולכן, הגישה היא שצעירים צריכים לחסוך במשקל גבוה במניות. הרגולטור חילק את הגילאים למספר שכבות, ושם את כל הצעירים עד גיל 50 באותה קרן פנסיה. האם צעיר בן 23 דומה לצעיר בן 49? ממש לא. האם משקל המניות בתיק שלהם צריך להיות ….
הצעירים נפגעו מאוד. מוכרים להם מסלול לצעירים שכולל שיעור נמוך יחסית של מניות וכך בעצם מייצרים להם תשואה נמוכה דווקא בגיל שהם צריכים להיות עם משקל מאוד גבוה של מניות ותשואה גבוהה
המודל הבסיסי להשקעות ארוכות טווח שמתבסס על ההיסטוריה מכוון לכך שככל שאתם צעירים יותר כך הסיכון שאתם צריכים לקחת גבוה יותר כי גם אם תהיה מפולת בשווקים יש לכם זמן לתקן. זה לא בהכרח נכון לאנשים בני 60, זה נכון (לפי ההיסטוריה) לאנשים בני 25, וגם 45. התוצאה – הרווחתם בחמש שנים…..
בחישוב פשוט, התוצאה היא "נוקאאוט" לפנסיה שלכם….
עם זאת, חשוב לדייק, גם אם תעברו למסלול "מחקה מדד", הפנסיה שלכם אף פעם לא תשיג 100% מהתשואה של ת"א 35, 125 או ה-S&P. שיעור של 30% מהתיק של הפנסיה….