על התשואה של קרנות הפנסיה בדצמבר ובשנה האחרונה; על הפער בין התשואה שהיא צריכה לספק לכם לבין מה שהקרן עושה בפעול בגלל אי התאמה לצרכים של החוסך או ניהול לא טוב; איך להשוות ואיך לבחור?
מנדי הניג , אתר ביזפורטל
קרנות הפנסיה נהנו משנה מצוינת בבורסה המקומית. הבורסה עלתה מעל 50% והיו הכל המניע מאחורי התשואות. גם ה-S&P עלה יפה – קרוב ל-17%, אבל חולשת הדולר בכמעט 13% היתה בעוכריו. מסלולים על ה-S&P 500 היו כישלון מהדהד בשנה האחרונה. מראש מסלול עוקב על מדד אחד הוא לא נכון ולא רק בגלל שזה רק מניות, אלא בעיקר שגם במניות כדאי בחסכונות לפנסיה לגוון בין השווקים – ישראל, ארה"ב ואולי גם שווקים אחרים. ככה גם החשיפה המטבעית קטנה.
ועדיין – צריך לומר שה-S&P 500 כמסלול לאורך שנים הוא מסלול מנצח. לצד מסלול עוקב מניות, צריך לרוב לגוון עם מסלול סולידי-אג"חי אבל זה כבר תלוי במי אתם – איזה משקיעים אתם,ף כמה סיכון אתם יכולים לשאת, מה הצרכים שלכם, איך אתם מתמודדים עם הפסד ועוד. חוסך צעיר לפנסיה עם אופק רחב צריך להיות עם הרבה מאוד מניות. אדם שונא סיכון בן 60 שלא מסוגל לישון טוב בלילה כשהתיק יורד ב-2% ביום, צריך תיק מעורבב.
רוב החסכונות של הציבור בפנסיה נעשה בשלושה מסלולים בהתאם לגיל החוסכים. מסלול עד גיל 50, בין 50 ל-60 ומעל 60. מה הקשר בין צעיר בן 23 לאדם בן 49? למה הם צריכים לחסוך באותו המסלול? הם לא. טעות היסטורית שמפילה את הצעירים. וזה בולט מאוד בשנים האחרונות.
קרן הפנסיה עד גיל 50 ייצרה בממוצע כ-1%-1.1% בחודש דצמבר וכ-17% בשנה כולה. זו תשואה אבסולוטית טובה, אבל נמוכה ביחס למה שצעירים צריכים להרוויח. נחזור על הכלל המומלץ וההיסטורי ונדגיש כי הוא לא נבואה, אלא הערכה – מניות מספקות תשואה טובה יותר מאגרות חוב. הן מסוכנות יותר ועל הסיכון הזה החוסך מקבל פיצוי – תשואה. זה גם בתיאוריה וגם בפעול – מניות יניבו 7% פלוס. אגרות חוב באזור 4%-5%.
אז למה לא משקיעים הכל במניות? ראשית יש מגמה של הגדלת הרכיב המנייתי בעולם, ארה"ב מובילה אותו. שנית – כי הכלל הזה נכון לתקופה ממושכת. עשו מחקרים שבדקו השקעות במניות לאורך 10 שנים וגילו שלא משנה מתי המשקיע נכנס הוא הרוויח (ברוב הגדול של המקרים), אבל אם זה לתקופה של שנתיים – זה לא עובד. כלומר, התנודתיות והסיכון במניות הופכים אותן להשקעה לטווח ארוך, אבל לא בטוח שלטווח קצר. לכן, צריך לגוון את התיק ולכן משקיעם שאין להם זמן ארוך להשקעה, צריכים להיות עם מרכיב מניות נמוך יחסית מצעירים שלהם יש זמן השקעה ארוך שבו גם אם תהיה מפולת סביר (על פי מבחן ההיסטוריה) שהשווקים יתקנו.
המסלול לגילאי עד 50 עם מרכיב מניות לא מותאם ל……
אז מה לעשות? יש מסלולים מנייתים יותר, בדקו מול מנהל הקרן שלכם, יש הכל באתר הקרן. יש מעט מסלולים עוקבים, אפשר לערבב ביניהם. המסלולים האלו גם לרוב זולים יותר – דמי הניהול נמוכים יותר.
ואם אתם לא צעירים? גם אז, האוטומטיות של החסכונות שלכם במקרים רבים לא מתאימה לכם….
יש גם שאלה חשובה – האם הקרן שלכם טובה בשבילכם???