קרן הפנסיה של מגדל ביטוח הציגה צבירה נטו של 22.2 מיליארד שקל ב־2025 — שיא ענפי. זאת בזכות העברת מאמצי השיווק מביטוחי המנהלים לפנסיה, חיזוק מערך ההפצה ומיקוד בעובדים עם שכר גבוה
אלמוג עזר, אתר כלכליסט
לפני קרוב לשנתיים, במרץ 2024, במסגרת פרסום הדו"חות השנתיים שלה ל־2023, הציגה מגדל ביטוח את היעדים האסטרטגיים שלה לשנת 2027. אחד היעדים היה הגעה להיקף נכסים מנוהל של כ־550 מיליארד שקל, בעוד בסוף 2023 נתון זה עמד על 415 מיליארד שקל. הדרך לשם, מבחינת מגדל ביטוח, עוברת במה שהיא הגדירה כ"חיזוק פעילות הליבה: צמיחה במוצרי פנסיה וגמל, וחיזוק משמעותי של הצמיחה במוצרים הפיננסיים". ואכן, כשבוחנים את השנתיים האחרונות, אפשר לראות שמגדל ביטוח הסתערה על שוק הפנסיה. בסיכום 2025 הציגה קרן הפנסיה של החברה, מגדל מקפת, צבירה נטו של 22.2 מיליארד שקל — כפול מהממוצע בענף הפנסיה ושיא של כל הזמנים לשנה בודדת. גם בסיכום 2024 הציגה מגדל ביטוח את הנתון הגבוה ביותר של צבירה נטו בענף הפנסיה, 16 מיליארד שקל. ובסך הכל בשלוש השנים האחרונות הצבירה נטו של מגדל ביטוח הגיעה ל־46 מיליארד שקל, בעוד הממוצע בענף עמד על 25 מיליארד שקל.
צבירה נטו היא נתון שכלל בתוכו הן את ההפקדות החודשיות של לקוחות קיימים ואת הניודים — כלומר, כספים שמעבירים לקוחות מגופים מתחרים — וזאת בניכוי הכספים שהלקוחות מוציאים מהקרן, הן בדמות תשלומים והן בדמות העברה לגופים מתחרים. כאשר בוחנים רק את הניודים נטו ….
וכך, בסיכום 2025, קרן הפנסיה של מגדל מנהלת נכסים בהיקף של 195.2 מיליארד שקל, והיא הקרן השלישית בגודלה במונחי נכסים מנוהלים; ולמעשה היא….
קרנות הפנסיה הגדולות — כמו אלו של מנורה מבטחים, מגדל ביטוח, כלל ביטוח והפניקס — שמנהלות כבר 150—200 מיליארד שקל כל אחת, פותחות את השנה מראש עם יתרון מובנה: עוד לפני השקעה במאמצי גיוס לקוחות חדשים, בשל חוק פנסיה חובה, כל שנה הציבור מבצע הפקדות של 12—18 מיליארד שקל, ובאופן טבעי הציבור מוצא את עצמו אצל החברות הגדולות. מגדל בולטת במיוחד בשנתיים האחרונות לנוכח השליטה החזקה שלה בתחום ההפצה….
הטריגר המשמעותי מבחינתי במגדל ביטוח הוא התשואה הדמוגרפית של קרן הפנסיה. הדמוגרפיה משקפת את איכות האוכלוסייה בקרן. אם קרן אחת תגייס את כל פועלי הבניין וקרן אחרת תגייס את כל ההייטקיסטים של אנבידיה, סביר שהקרן של ההייטקיסטים תהיה טובה יותר, כי הם כמעט לא תובעים. בכל פרמטר אנחנו מכוונים ללקוחות צווארון לבן עם שכר גבוה. מאחר שהם לא תובעים, התשואה הדמוגרפית גבוהה ומתווספת לתשואה על הנכסים". לדברי שמאי, הצמיחה בצבירה נובעת גם משיעורי שימור גבוהים, הכוללים עבודה עם סוכנים שאינם מעבירים לקוחות בתדירות גבוהה, וכן ….