מה קרה בקרן על ה-S&P 500 ובקופות הגמל להשקעה? חודש ינואר היה מצוין בחיסכון שלכם, אחרי שנה מצוינת
מנדי הניג , אתר ביזפורטל
אחרי תשואה שנתית של כ-15% בשנה שעברה במסלולים הכלליים בקרנות השתלמות וקופות גמל להשקעה, ינואר נפתח בסערה, אם כי יש עדיין את ההשפעות שיכולות להיות היום במסחר בת"א ובוול סטריט (חלק מהקופות סגרו את החישוב וחלק ידווחו על השינויים היום).
מנתוני מיטב עולה כי התשואה הממוצעת של קופות הגמל בינואר במסלול הכללי היא 2.3% וזה אחרי שהתיסוף של השקל כלפי הדולר והאירו גרע כ-0.6% מתשואת הקופות. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב של בין תשואה של 1.9% לבין תשואה של 2.9%. המובילות אמורות להיות הקופות שמשקיעות יותר בישראל שכן שוק המניות הישראלי עשה בחודש ינואר תשואה הרבה יותר גבוהה משאר שוקי המניות המרכזיים בעולם.
במסלול המנייתי הממוצע הוא 4.5%, כאשר הטווח יהיה בין 3.5% ל-5.5%.
מסלול ה-S&P 500 יניב תשואה שלילית של 1.5% בגלל ירידה בשער הדולר של כ-0.6%.
העליות האלו מגיעות אחרי השנה הכי טובה בבורסה המקומית ב-30 השנה האחרונות. הבורסה המקומית עלתה במעל….
ככל שההשקעות והחסכונות שלכם נטו יותר לשוק המקומי ככה הרווחתם יותר. גם דצמבר היה חודש מצוין לחסכונות שלכם למרות הירידות בשבוע אחרון של החודש. התשואה שלכם בקרנות ההשתלמות והגמל היתה בשנת 2025 כ-15%% במסלול הכללי וקרוב ל-25% במסלול המנייתי.
מה יש בתוך המסלול הכללי?
המסלול הכללי בקרנות ההשתלמות ובגמל להשקעה מבטא השקעה שמערבבת בין מניות לאגרות חוב. כ-60% מהכספים מושקעים באגרות חוב והיתר במניות. במסלול המנייתי יש אג"ח או פיקדונות בשיעור מאוד נמוך – לרוב עד 10%, וכל היתר במניות. מניות לאורך זמן מספקות תשואה טובה יותר מהאפיקים הסולידים ולכן יועצי השקעות ומומחים בכלל, אומרים לכם שזה אפיק טוב ונכון לכם להשקעה ארוכת טווח. כדאי לזכור שהכל מתבסס על ההיסטוריה – ההנחה שמה שהיה הוא מה שיהיה. בינתיים זה פועל. ואם כך – אם אכן מניות מספקות יותר מאג"ח על פני זמן, עדיף למשקיעים עם טווח השקעה של שנים להיות בהם.
אם טווח ההשקעה הוא קצר ובינוני זה הופך את ההשקעה במניות למסוכנת, כי מניות תנודתיות הרבה יותר מאגרות חוב. אם תהיה ירידה או מפולת, החשש שבטווח השקעה קצר לא תוכלו לתקן את הירידות. כלומר, תיק מנייתי לטווח ארוך מספק תשואה נאה – ממוצע של 7% פלוס בשנה, אבל הוא יכול לרדת בשנה-שנתיים גם ב-50%. ולכן, ההמלצה הכללית למבוגרים להשקיע ב…..
אז אין משמעות לתזמון?
מחקרים מלמדים שלמשקיע-חוסך הממוצע אין משמעות לתזמון. מה שקורה בפועל שהוא נכנס להיסטריה שיש ירידות ואז מוכר וכשהוא חוזר הוא כבר קונה יקר יותר וככה הוא מפסיד תשואה. ולכן, אם מדובר במשקיעים לטווח ארוך – חוסכים לטווח ארוך הם צריכים להיות במסלול המתאים להם (ולבדוק אחת לתקופה שאכן המסלול מתאים להם), אבל לא לנסות לתזמן.
עם זאת, רבים סבורים שיש עכשיו סימני אזהרה וסיכונים אחרי הראלי הבאמת מטורף בשוק. ולכן השאלה הופכת לקשה יותר כי ….
הממוצע והמשמעות שלו….
האם לשנות את המסלול של הקרן?