2025 הייתה שנה טובה לחוסכים הפנסיוניים בישראל. למרות משק שנתון במלחמה במהלך חלקים נרחבים מהשנה, קרנות הפנסיה החדשות המקיפות הניבו תשואה חיובית ממוצעת של כ-14%
אתר sponser.co.il
אלא שמאחורי הממוצע המרשים הזה מסתתרת תמונה הרבה יותר מורכבת: הפערים בין הגופים השונים, ובעיקר בין מסלולי ההשקעה השונים, היו משמעותיים. הבנה של איך לקרוא נכון את נתוני התשואה היא ההבדל בין חוסך שמקבל החלטה מושכלת לבין חוסך שמסתכל על מספר אחד ומפספס את התמונה.
למה תשואה של שנה אחת היא נתון מטעה
הטעות הנפוצה ביותר היא להתרשם מתשואה של תקופה קצרה. קרן שהובילה בשנה מסוימת עשויה לפגר בשנה שאחריה, ולהפך. תשואה של שנה בודדת משקפת בעיקר את התנהגות השווקים באותה תקופה ואת התמהיל הספציפי של אותו מסלול — לא בהכרח את איכות הניהול לטווח ארוך. לכן הכלל הראשון בקריאת תשואות הוא להסתכל על טווחי זמן מרובים. דירוגים מקצועיים בוחנים ביצועים על פני…..
הפער בין המסלולים — הנתון שרוב החוסכים מתעלמים ממנו
הגורם המשפיע ביותר על התשואה אינו דווקא זהות הגוף המנהל, אלא בחירת מסלול ההשקעה. ההבדל בין מסלול מנייתי למסלול תלוי-גיל יכול להגיע לפערים עצומים לאורך זמן.
הנתונים ממחישים זאת היטב. במבט לחמש שנים, התשואה המצטברת הממוצעת במסלול המנייתי בקרנות הפנסיה המקיפה הגיעה לכ-77%, בעוד שהממוצע במסלול לבני 50-60 עמד על….
בחירת מסלול לפי גיל ופרופיל סיכון
מסלול מנייתי מציע פוטנציאל תשואה גבוה יותר, אך גם תנודתיות גדולה יותר. הוא מתאים בעיקר לחוסכים צעירים עם אופק חיסכון ארוך, שיכולים לספוג ירידות זמניות בשוק ולהמתין להתאוששות. ככל שמתקרבים לגיל הפרישה, רבים בוחרים….
המסלולים תלויי-הגיל ("מודל צ’יליאני") נועדו לבצע את ההתאמה הזו אוטומטית….
איך עוקבים אחר הביצועים לאורך זמן
היתרון של החוסך הישראלי הוא שכל הנתונים האלה נגישים וזמינים לציבור. ניתן לעקוב אחר השוואת תשואות קרנות לפי חודשים ולראות את התנודתיות בפועל לאורך זמן, במקום להסתפק בממוצע שנתי שמחליק את כל הסיפור. מעקב חודשי מאפשר לזהות מגמות, להבחין בין גוף שמפגין עקביות לבין כזה שנהנה משנה טובה חד-פעמית, ולקבל החלטה על בסיס תמונה רחבה.
באופן דומה, השוואה שיטתית בין מסלולי קרנות הפנסיה השונים…
בשורה התחתונה…
לחצ/י כאן לקריאת המשך הכתבה באתר sponser.co.il