כאחד המכשירים המובילים בשוק ההון, קרנות נאמנות מנייתיות מאפשרות למשקיעים חשיפה למניות בישראל ובחו"ל, במסגרת ניהול מקצועי ומפוקח. מה מייחד קרן נאמנות מנייתית, כיצד היא מנוהלת ואילו פרמטרים כדאי לבחון לפני קבלת החלטה?
מגזין בית השקעות אלטשולר שחם
קרנות נאמנות מנייתיות הן אחד מאפיקי ההשקעה הפופולריים ביותר עבור אלו המבקשים חשיפה לשוק ההון ללא הצורך בבחירה פרטנית של מניות, במסגרת השקעה בקרנות נאמנות המנוהלות באופן מקצועי ומפוקח. במודל זה, כספי המשקיעים מאוגדים ומנוהלים תחת מדיניות השקעה מוגדרת, תחת פיקוח רגולטורי.
לצד האפשרויות שהמכשיר מציע, בחירה בקרן נאמנות מנייתית מחייבת הבנה של מדיניות ההשקעה ושל רמת הסיכון הגלומה בה, וכן את מאפייני הניהול וההבדלים בין סוגי הקרנות הזמינים בשוק.
מהי קרן נאמנות מנייתית?
קרן נאמנות מנייתית היא מכשיר השקעה שבו עיקר נכסי הקרן מושקעים במניות של חברות ציבוריות. מדיניות ההשקעה, המפורטת בתשקיף הקרן, מגדירה את רמת החשיפה המנייתית המותרת, ועל פיה פועלים מנהלי ההשקעות.
בדומה ליתר קרנות הנאמנות, המודל מבוסס על איגוד משאבים…..
ניהול אקטיבי מול פסיבי — איך מתקבלות ההחלטות בקרן?
ניהול קרן נאמנות מנייתית מופקד בידיו של מנהל השקעות הפועל מטעם הגוף המנהל, ותפקידו להוציא אל הפועל את מדיניות ההשקעה של הקרן. בעולם ההשקעות מקובל להבחין בין שני סגנונות ניהול מרכזיים: אקטיבי ופסיבי.
בניהול אקטיבי, מנהל ההשקעות מפעיל שיקול דעת שוטף ובוחר באופן פרטני את המניות שירכיבו את תיק הקרן, על בסיס ניתוחים כלכליים והערכות שוק, במטרה להשיג ביצועים טובים יותר מביצועי השוק הכלליים.
ניהול פסיבי, לעומת זאת, מתבסס על היצמדות ל….