איך מפזרים השקעות מחוץ לשוק ההון? ומהם היתרונות והחסרונות של השקעה בקרנות נדל"ן?

כל משקיע יודע שפיזור השקעות הוא קריטי, אך האם פיזור שנשאר בתוך שוק ההון הוא מספיק? אלון מורן, בעלים ומנכ״ל TCI GROUP מקבוצת פרסונל, מספר על החשיבות של הקצאת חלק מהתיק להשקעה מחוץ לשוק ההון, ועל האפשרויות, היתרונות והחסרונות של השקעה בנדל"ן מבלי לקנות נכס

אתר כלכליסט, בשיתוף מרכז הנדל"ן

על רקע התנודתיות הרבה והירידות המשמעותיות בשוק ההון בשנה האחרונה, ניתן לראות בבירור שפיזור סיכונים הוא מרכיב קריטי. אלון מורן, בעלים ומנכ״ל TCI GROUP מקבוצת פרסונל, אומר כי הבעיה בפיזור בין מניות, אג"חים או בתי השקעות, היא שמירה על חשיפה מלאה לשוק ההון. בנוסף, הישראלי הממוצע חשוף לשוק ההון דרך קופות הגמל ואפילו קרנות הפנסיה שלו. לכן, פיזור סיכונים חכם צריך לכלול גם אפיק שאין לו קורלציה ישירה לשוק ההון.
עוד אומר מורן כי אסור להתבלבל ולהתייחס להשקעות אלטרנטיביות בתור השקעות שוליות – מדובר באלטרנטיבה שוות ערך לשוק ההון וישנן עשרות אפשרויות: השקעות נדל"ן חוץ בורסאיות בישראל ובחו"ל, תשתיות, אנרגיה ועוד. לדבריו, השקעות אלטרנטיביות תופסות יותר ויותר מקום בתיקי ההשקעות- אם בעבר היו נחשבות פורצות דרך או הרפתקניות, היום אנשים מבינים שמדובר בגורם מהותי לשקט הנפשי שמאזן את התנודתיות. לראייה, מורן מספר כי חברות הביטוח, שמנהלות מאות מיליארדי שקלים של הכסף שלנו בפוליסות חיסכון, פנסיה וכד', מחזיקות היום יותר מ-35% בהשקעות אלטרנטיביות – כך שמדובר באפיק השקעה שהוא מיינסטרים לכל דבר.
החיסרון המרכזי של השקעות אלטרנטיביות, אומר מורן, הוא היעדר רגולציה או רגולציה לא מספיק הדוקה. לכן, משקיע שרוצה להיכנס לעולם הזה, חייב לבחון היטב את הביטחונות והערבויות, להבין מה הסיפור שמאחורי ההשקעה, לוודא מה קורה כשלא הכל עובד כמתוכנן ואיך מגנים על הכסף שלו כשמשהו משתבש.
באשר להשקעות נדל"ן, היתרונות הם מגמת עלייה שצפויה להימשך על רקע היעדר ההיצע לעומת הביקוש. מורן מספר כי כיום ישנן אפשרויות להשקעה בנדל"ן מבלי 'התעסקות' של רכישת נכס כגון תחזוקה, גביית שכר דירה, מיסים וכו' – באמצעות קרנות ריט, קרנות המשקיעות בהתחדשות עירונית ועוד.

לצפיה בראין המשודר לחץ כאן