fbpx

עליית ריבית של 0.5% לממשלת ארה”ב עולה הרבה יותר לפנסיונר ממוצע

מצב של עליית ריבית מ־1% ל־1.5% אצל הלווה הטוב בעולם יכולה להיתרגם לעלייה של 1% ויותר אצל לווים חזקים פחות ממנו. בהחזרי משכנתא, למשל, זה אומר החזר של עוד מאות שקלים בחודש למשק בית

דרור גילאון ואורנן סולומון, אתר כלכליסט

בסביבת הריבית הנמוכה של השנים אחרונות משקיעי אג”ח רודפים אחרי תשואות. רבות נכתב על מי שתכנן לצאת לפנסיה בהנחה שיוכל להשיג תשואה סולידית של 5% וגילה שהוא זקוק לסכום גדול בהרבה על מנת ליצור את אותה הכנסה חודשית.
אותם פנסיונרים הסכימו להתפשר על סיכון על מנת לעמוד ביעדי התשואה הנדרשים. כשהאלטרנטיבה היא תשואה של 2% באג”ח ממשלתית, סיכון ערטילאי של חדלות פירעון נראה שווה תמורת 3.5% באג”ח בדירוג השקעה נמוך.
ההיגיון הזה עובד גם בכיוון השני, כשהתשואות הממשלתיות גבוהות. חברה בדירוג נמוך צריכה למכור את מרכולתה בהנחה גדולה יותר, כלומר בתשואה גבוהה יותר, בשביל למשוך פנסיונר שמרוויח לדוגמה 4% על אג”ח ממשלתיות. אותו פנסיונר ידרוש מרווח אשראי רציני יותר בשביל לשקול להסתכן….

 

לחץ כאן לקריאת המשך הכתבה באתר כלכליסט

תמיד כאן לשירותכם: