בראיון עם עו"ד רני נויבואר, מנהלת חטיבת חט"א ברשות שוק ההון, היא מספרת שלמרות אופנת ה־S&P500 כ־90% מהחוסכים נשארים במסלולי הגיל – מאחורי הקלעים של שוק הפנסיה: כך פועלת הרגולציה בשוק של טריליוני שקלים – שוק החיסכון הפנסיוני. ..
רונית מורגנשטרן ואודי אלוני, אתר FUNDER.CO.IL
רני נויבואר היא בת 52, מתגוררת בירושלים, נשואה ואמא ל־6 ילדים בגילאי 9 עד 22. עו"ד רני נויבואר (מבטאים כמו רוני) היא בעלת תואר ראשון ותואר שני במשפטים, בהצטיינות, מהאוניברסיטה העברית. לעו"ד נויבואר ניסיון רחב של למעלה מ־20 שנים בהובלת תהליכים משמעותיים בתחום הפיננסי במגזר הציבורי. בין תפקידיה: כיהנה עו"ד נויבואר כראש אשכול משפט אזרחי במשרד המשפטים, כסגנית בכירה לממונה על שוק ההון במשרד האוצר (תחת ידין ענתבי כממונה) וכראש תחום חקיקה ומדיניות באפוטרופוס הכללי. עו"ד נויבואר קידמה תהליכי רוחב ורפורמות משמעותיות בתחומי הפיננסים ובשוק האשראי בפרט, בהם אסדרת השוק וקביעת חובת רישוי לחברות העוסקות בהלוואות ליחידים; חקיקת חוק המקים את מערכת נתוני אשראי, וקידום הגנה על הצרכן ברפורמת אשראי הוגן; פתיחת השוק לשירותי תשלום מתקדמים; קביעת הגנות צרכניות בחקיקת חוק שירותי תשלום; וקידום רפורמת הבנקאות הפתוחה ורפורמת המעבר בקליק. כמו כן, היא הובילה תהליכים משמעותיים בתחום המשפט, בהם העבודה על הרפורמה בחוק תובענות ייצוגיות; ראש הצוות להנגשת ההליך האזרחי לנפגעי עבירה; גיבוש הנחיית היועץ המשפטי לממשלה בתחום הסדרים דיגיטליים; קידום ההקלות בתקנות ההשקעה של אפוטרופסים ועוד. עם פרוץ המלחמה אף קידמה מהלך למתן חלף שכר לחטופים
מהו היקף החסכונות לטווח ארוך בגופים המוסדיים בימים אלה?
"ההיקף מוערך ב־3.3 טריליון שקל, והוא מחולק די בשווה בין מכשירי החיסכון, כשבפנסיה יש כ־1.2-3 טריליון שקל, בגמל כ־1 טריליון ובביטוחי מנהלים וקרנות השתלמות עוד כ־1 טריליון. יש לציין, כי בפנסיה אנחנו מדברים על פנסיה צוברת, שפעילה משנת 1995, ולא על הקרנות הוותיקות ולא על פנסיה תקציבית".
מה קצב הגידול של החיסכון הפנסיוני?
"הוא משתנה מאוד ודי דומה לשוק ניירות הערך – ככל שהשוק עולה, גם היקף החיסכון עולה. אני יכולה לומר שאם באוגוסט האחרון היינו סביב ה־3 טריליון, אז מדובר בעלייה בכ־10% בתוך כ־8 חודשים. אבל זה קצב הגידול בתקופה האחרונה, כי הוא מאוד קשור ל….
לייסוף השקל המשמעותי בשנה האחרונה יש השפעה על החסכונות שלנו? האם חלו שינויים משמעותיים באופי החסכונות הפנסיוניים?
"באופן כללי, אנחנו רואים שרוב האנשים, קרוב ל־90%, עדיין נמצאים במסלולים שהם מסלולי גיל – קרוב ל־90%. כלומר, רוב החיסכון הפנסיוני עדיין נמצא במסלול ההיסטורי תלוי הגיל, שזה הכי מומלץ; זה מסלול, שבו אדם משקיע את הכסף שלו כשהסיכון הוא תלוי גיל; ככל שהוא צעיר יותר, הכסף שלו מושקע בסיכון יותר גבוה, כי יש לו מספיק זמן לתקן את ההשקעה, אם יש ירידה בשווקים. ככל ש…..
נראה שהציבור עבר ממצב של חוסר התייחסות לפנסיה שלו, למצב שבו הוא משחק איתה כאילו שהיא איזה תיק השקעות לטווח קצר…
"לצערי זה נכון בחלק מהמקרים. זה רובד שאנשים משקיעים בו באופן חופשי ויש עליו מס. אבל כמו שאמרתי, זה חיסכון לטווח של עשרות שנים, כסף שצריך לספק את צרכיך כשאתה בגיל מבוגר, והתוספת של קצבת ביטוח לאומי בישראל, או השתתפות המדינה, נמוכה יחסית להרבה מדינות. עם זאת, יש לנו מערכת פנסיה חזקה וטובה, המדורגת בעולם ב….
בשנים האחרונות מתרחבת מאד תופעת השידול לפדיונות פנסיה שלא כדין. על פי כמות השידולים כנראה שזה עסק מאד משתלם והענישה לא אפקטיבית. איך אתם מתכוונים למגר את התופעה? מה חסר כדי להצליח במשימה החשובה הזאת?